L’assemblea degli azionisti di Dedagroup ICT Network, gruppo italiano attivo nel software e servizi IT con competenze distintive e soluzioni su misura per Banche, PA e Aziende, ha approvato il Bilancio 2014.
Gianni Camisa, CEO di Dedagroup ICT Network: “Il Gruppo continua a puntare in modo deciso sul proprio portafoglio di soluzioni software in segmenti molto promettenti (Banche estere, Tesoreria, PA, Sistemi Informativi Territoriali, Sistemi di Pagamento e Crediti, Advanced Analytics, …), ponendo al contempo le basi per una decisa accelerazione nel “digital business”. L’evoluzione dell’offerta in senso digital è partita dal ridisegno strategico dell’offering infrastrutturale, secondo un modello a valore aggiunto che ha portato ad un deciso recupero di marginalità in questo segmento ed al riconoscimento di miglior partner italiano nel 2014 da parte di numerosi top vendor internazionali. Il secondo driver strategico del 2015 è lo sviluppo nei mercati esteri: il Gruppo ha sviluppato negli anni asset software – che oggi vantano installazioni e referenze in oltre 40 paesi del mondo – capaci di essere “localizzabili” in ogni geografia e di competere con le migliori soluzioni internazionali di mercato. Nel 2015 stimiamo che la contribuzione del business internazionale sui ricavi totali del Gruppo supererà il 15% attestandosi oltre i 25M€ in valore”.
Principali risultati consolidati al 31 dicembre 2014
La società chiude il 2014 con ricavi pari a 205M€, +7% rispetto al 2013; il dato conferma il Gruppo tra le prime dieci aziende italiane di IT e risulta maggiormente significativo se rapportato ad un mercato in flessione di circa il 2%.
I ricavi realizzati all’estero si attestano a 12M€, pari al 6% del totale, e registrano un incremento del +130% rispetto al 2013. La crescita è stata diffusa e distribuita su tutti i mercati serviti dal Gruppo: Financial Institutions (+10%), Industrial & Consumer (+35%), Fashion & Retail (+4%), Pubblica Amministrazione (+1,5 %).
Nel 2014 sono state numerose e trasversali le acquisizioni di nuovi clienti e progetti: il business software Dedagroup – uno dei due pilastri del modello di business del Gruppo – ha registrato volumi complessivi per oltre 27M€ (+64% sul 2013). Il secondo pilastro del modello – quello dei servizi digitali a valore – ha registrato un incremento del 15% sul precedente esercizio.
L’EBITDA è pari a 16,8M€ (8,2% dei ricavi), registrando una crescita significativa (+280%) rispetto all’EBITDA adjusted del 2013, che fu influenzato da partite straordinarie legate all’acquisizione, avvenuta a fine 2012, di DDway. Il Gruppo chiude con un Utile Netto di 0,2M€, in significativo miglioramento rispetto alla perdita netta di 5M€ registrata nel 2013.
La posizione finanziaria netta è pari a 37M€, mentre il rapporto PFN/EBITDA, pari a 2,2, è in linea con gli obiettivi di Piano, che prevedeva il target di un rapporto PFN/EBITDA non superiore a 3. Sul lato degli impieghi si registra un volume rilevante di investimenti, gli impatti finanziari della ristrutturazione di DDway e del consolidamento di Piteco nel Gruppo. Sul lato delle fonti sono state realizzate una serie di iniziative volte sia a rafforzare la base patrimoniale del Network, con un aumento del capitale per 6,2M€, sia a sostenere il poderoso piano di investimenti a supporto dell’espansione, con l’emissione di prestiti obbligazionari per un importo complessivo di 22,2M€, di cui 5M€ convertibili. La positiva accoglienza di tali proposte da parte del mercato dimostra la solidità e appetibilità del Gruppo e ne sottolinea il buon posizionamento attuale e futuro sui mercati serviti. Nell’aprile 2014 si è inoltre concluso il processo di “rating” da parte dell’ente certificatore indipendente Cerved, che ha dato esito “Merito creditizio buono (B 1.2), con outlook positivo”.
Il patrimonio netto è pari a 24M€, in incremento rispetto agli 11M€ al 31 dicembre 2013 per effetto delle sopracitate operazioni sul capitale e della performance 2014. Tale trend positivo proseguirà anche nel 2015, in virtù della conversione del prestito obbligazionario.
Andamento delle principali società del Gruppo
Tutte le aziende di Dedagroup ICT Network hanno contribuito alla crescita e al miglioramento della marginalità del Gruppo ed entrano nel nuovo esercizio con interessanti ed ulteriori prospettive di sviluppo.
La Capogruppo Dedagroup registra una significativa performance in termini di ricavi (92M€, +13% sul 2013) e di EBITDA (5M€ in deciso recupero sull’esercizio precedente).
Ottima performance per la neo controllata Piteco, con ricavi pari a 12,3M€ (+10%) ed EBITDA pari a 5,2M€ (+20%), corrispondente a un EBITDA margin del 42% contro il 39% del 2013, con un’eccezionale cash conversion.
In un contesto di generalizzata stagnazione dei mercati serviti, DDway conferma la propria tenuta registrando ricavi in linea con quelli del 2013, cui si affianca un deciso miglioramento dei margini con EBITDA positivo per 81K€ dopo 8 anni di EBITDA negativo grazie all’operazione di ristrutturazione, ribilanciamento dei costi, messa in sicurezza dei progetti critici ed efficientamento generale dei costi di logistica. Il Gruppo stima per il 2015 il ritorno di DDway all’utile netto.
Significativo recupero di marginalità anche per Sinergis (0,4M€), mentre confermano buoni risultati Dexit (EBITDA pari a 0,9M€) e Derga Consulting (0,9M€).
Positiva la performance del nucleo “digital” del Gruppo: Idea Futura chiude un esercizio in deciso utile (seppure consolidato solo parzialmente), Agorà Telematica con una marginalità lorda di circa il 9%, Beltos contribuisce positivamente ai risultati reddituali del Gruppo con un EBITDA di 81K€, mentre Ecos (EBITDA pari a 132K€) registra un anno di stabilizzazione, con qualche criticità in termini reddituali.
Di rilievo anche il contributo ai ricavi derivante dalle filiali estere in Messico e USA, che si attesta a 4M€ rispetto a meno di 1M€ nel 2013.
Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell’esercizio
Nel marzo 2015 è stata perfezionata l’acquisizione, tramite la controllata Dedagroup North America, del 70% di EPL Inc. con sede a Birmingham in Alabama, a testimonianza delle provate capacità di crescita per linee esterne anche oltreoceano.
Evoluzione prevedibile della gestione
Al 31 dicembre 2014 il Gruppo registra un “backlog” e un business continuativo per oltre 142M€ per il solo 2015, di cui 120M€ riferibili a canoni di manutenzione, servizi pluriennali e servizi contrattualizzati. A questi si affianca una pipeline di 264M€, di cui 27M€ ad elevata probabilità di successo e 60M€ a media probabilità. Un dato significativo, che testimonia la fiducia che il mercato ha riposto nelle soluzioni, nelle competenze e nelle persone di Dedagroup, cui si sommeranno i risultati delle attività commerciali sviluppate in corso d’anno.
La robustezza del posizionamento e le positive prospettive sul medio periodo, sono confermate dalla performance (un-audited) del primo trimestre del 2015 che ha visto i ricavi del Gruppo crescere del 29% sul nuovo perimetro di consolidamento (inclusa quindi la contribuzione di EPL Inc.) o del 20% a parità di perimetro, superando i 57M€ totali. Una performance che ha permesso un ulteriore miglioramento della marginalità lorda, influenzata positivamente anche da un deciso recupero di DDway che conferma quindi il suo riposizionamento e la piena stabilizzazione.
Gli analisti prevedono un 2015 in recupero e in controtendenza rispetto agli ultimi esercizi, trainato da rinnovata fiducia e ripresa degli investimenti, dalla “messa su strada” delle iniziative dell’Agenda Digitale, dalla ripresa dei settori più rappresentativi del “made in Italy”, dal pieno dispiegamento (in tutti gli ambiti di impresa) del digital business. Tutti ambiti, temi ed attività sui quali il Network è attivo, presente e capace di esprimere valore e know-how.